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原油比水便宜 油气类QDII基金额度告急!要去抄底吗?先看清这些风险

受疫情影响,叠加沙特、俄罗斯和美国的油气“三国杀”游戏有点玩脱,国际油价近期跌跌不休。30美元一桶的油价,让众多投资者看到“抄底”的机会。国内市场上,不少投资者

  受疫情影响,叠加沙特、俄罗斯和美国的油气“三国杀”游戏有点玩脱,国际油价近期跌跌不休。30美元一桶的油价,让众多投资者看到“抄底”的机会。

  国内市场上,不少投资者热捧油气类QDII基金,导致原油基金场内溢价率持续攀升。不过,近期多只油气类QDII基金已经因为QDII额度告急,纷纷停购限购。

  业内人士提示,目前的油价位置抄底油气类资产看似风险可控、收益可期,但是油气类QDII基金种类不同、跟踪的指数和资产各不相同,加之抄底资金情绪较为高涨,掩盖了很多风险,投资者千万要注意。

  原油遭遇“史诗级”大跌

  近期,由于OPEC+与俄罗斯未能就原油进一步减产60万桶达成协议,导致沙特大幅降低原油价格,并宣称将日产提升至1000万桶以上,引发原油价格战。

  上周原油市场出现“史诗级”大跌。本周,原油价格仍然呈现疲软下行态势,3月16日,上海INE原油收248.2元/桶,跌4.72%,再创价格新低。

  嘉实原油基金经理刘志刚分析指出,油价短期不会有明显反弹,未来1-2月内仍有下跌空间,但从长期看,如果疫情问题在未来半年解决,年底油价或会重回50-55美元区间。信号是美国页岩油能否在未来3-6个月内出现明显的产量下跌或是库存见底迹象。在此之前,油价较难出现明显反弹。

  上海证券则表示,从长期角度来看,原油进一步下跌空间有限。主要原因包括:

  一是美元作为国际能源的定价货币,与原油呈现明显负相关关系,而美元持续上升空间有限。

  二是从原油产业利润率与沙特政府财政状况来看,如果原油价格进一步下跌,且长期维持在58美元的长期均价以下,一方面会严重影响到石油收入占GDP90%且已财政赤字的沙特经济,也将对俄罗斯经济带来巨大的冲击;另一方面将进一步压缩原油开采行业的利润率,两国极有可能重新回到谈判桌上,并达成阶段性共识以稳住油价。

  三是从我国及全球对原油的需求量上看,近几年来依然保持着增长趋势。

  从经济角度看,上海证券也指出,国内外经济正处在从低迷走向繁荣的关键时刻,2019年国内外经济数据初步显示企稳回暖,工业增加值、工业企业产成品库存、固定资产投资及社会消费品零售总额企稳回升趋势显现。国际经济受到疫情的影响是暂时的,但绝不可能改变长期向好的趋势,原油需求及价格届时也会随经济复苏。

  中泰证券也表示,当前布伦特原油价格走势已经处于历史低位,在价格持续走低、相对悲观的市场环境下,可能存在反弹机会和配置价值。

  抄底机会来

  原油跌至30美元一桶,油不如水贵,这在很多投资者看来,是极好的抄底机会。

  从近年来原油价格的平均走势来讲,30美元一桶的价格,继续下跌空间有限,原油可以算是反弹力量充足的品种了。

  正基于此,近期油气类QDII基金成为抄底者们的对象,例如华宝油气、华安石油、诺安油气、南方原油、易方达原油、嘉实原油等,其中的上市基金更是抄底资金施展拳脚的平台。

  (华安石油近期走势)

  (诺安油气近期走势)

  (南方原油近期走势)

  (华宝油气近期走势)

  尽管这些油气类基金近期净值跌跌不休,但都迎来了市场资金的热捧,近5日上述基金产品多迎来资金净流入。

  在很多投资交流平台上,如何抄底原油也成为近期的热门话题之一。

  

  

  (图片来源:雪球)

  投资者分析各类油气类QDII基金背后跟踪的指数,开始了解上市油气类基金二级市场溢价的问题。一时间意见领袖群起,跟风投资者汹涌。

  “之前油气类产品基本不在我的投资范围内,但是近期身边很多朋友都在说油气的投资机会,大家都想短期进去套利赚一把。看长远一点的朋友不太会选择去场内交易,而是采用定投等投资方法。”投资者樊先生告诉中证君。

  QDII额度告急

  抄底资金涌入,已经让不少油气类基金面临QDII额度告急的问题。

  嘉实基金日前发布公告称,自3月16日起暂停嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)(下称“嘉实原油”)的申购及定期定额投资业务。

  公告显示,因受外汇额度限制,为保证基金的平稳运作,保护基金份额持有人利益,嘉实基金决定自3月16日起暂停嘉实原油的申购及定期定额投资业务。在实施暂停申购及定期定额投资业务期间,嘉实基金将正常办理该基金的赎回等业务。

  (图片来源:基金公告)

  此前,南方原油也已经高挂“免战牌”,原因同样是外汇额度限制。

  (图片来源:基金公告)

  华安石油基金则限制大额申购,限额为50万元。

  (图片来源:基金公告)

  目前,诺安油气还在“开门迎客”,最新的营销活动相关公告显示,该基金自年3月13日起,增加中信期货为代销机构。

  不过,诺安基金也发布了基金净值与场内交易价格波动风险、场内溢价风险的提示性公告。公告显示,该基金的基金净值及二级市场交易价格大幅波动,且场内交易价格较基金份额净值的溢价幅度较高。

  (诺安油气近期场内溢价情况;图片来源:基金公告)

  “我建议投资者在投资油气类基金产品时,一定要仔细查阅基金产品的相关情况,区分场内场外产品,注意场内场外溢价,基金公司对基金产品申赎的限制和对相关风险的提示。目前的油价位置抄底油气类资产看似风险可控、收益可期,但是油气类QDII基金种类不同、跟踪的指数和资产各不相同,加之抄底资金情绪较为高涨,掩盖了很多风险,投资者千万要注意。”上海证券基金分析人士表示。

本文来自网络,不代表大门户立场
作者:汇投资

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